想要上市? 以下是关于SPACs你需要知道的事情

总部位于巴尔的摩的咨询凯时k66登录凯时k66登录分解了每个凯时k66登录在考虑进入时需要准备的合规和监管要求 SPAC交易,或特殊目的收购凯时k66登录.

近年来, 特殊目的收购凯时k66登录, 或特定目标, 成为一家凯时k66登录从私人凯时k66登录转型为上市凯时k66登录的广受欢迎的工具. 2021年第一季度,全球有320家企业通过SPACs上市. 这是去年第一季度的10倍.

组建SPAC——有时被称为“空头支票凯时k66登录”——并非易事, 以及美国出台新规定的可能性.S. 美国证券交易委员会(sec)并没有让它变得更容易. 为了做好准备,企业纷纷转向咨询凯时k66登录,比如 凯时k66登录 专门研究上市凯时k66登录的准备情况和合规情况.

美国证交会 开始调查华尔街的SPAC热潮 他目前正在寻找有关承销商如何管理相关风险的信息. 美国证券交易委员会最近还发布了一份指导提案, 如获批准,可能要求SPACs在监管备案文件中对认股权证的价值进行评估. 这些认股权证是一种合同,它赋予持有人在未来以确定的价格从凯时k66登录购买一定数量的额外普通股的权利.

有了新的SPAC考虑, 我们已经看到越来越多的客户向我们寻求帮助,” 尼克·查维斯她是Clearview集团的一名主管,负责市场和销售业务. “航天飞机一直在发挥作用, 但在过去的两年中越来越多, 我们已经看到成熟的私人控股凯时k66登录,甚至是家族企业进入了上市凯时k66登录. 这种转变是一种文化, 对一些企业来说,组织变革真的很有挑战性.”

SPACs是如何工作的?

简单地说, SPACs通过IPO筹集资金,目的是收购现有的运营凯时k66登录. SPACs通常由保荐人——私人股本或对冲基金经理组成, 或者是一支成功的运营管理团队——用一定比例的投资资本. 其余部分由公众股东通过SPAC首次公开发行股票的“单位”持有.

保荐人为SPAC的IPO定价并获得融资, 所得款项将存入信托账户. 然后担保人确定收购目标凯时k66登录,并开始从私人凯时k66登录到上市凯时k66登录的合并——通常称为de- space -ing. SPAC股东对收购进行投票, 一种是同意继续作为合并后凯时k66登录的股东,另一种是不同意收回现金. (二)为完成合并需要额外资金的, 它可以发行债券或增发股份, 比如公共股本(PIPE)的私人投资交易.

在股东批准SPAC合并并解决所有监管问题后, 目标凯时k66登录成为一个公共实体.

SPACs的优势

在过去的几年里,我们见证了一些成功的故事,包括 DraftKings维珍银河在美国,私人凯时k66登录正越来越多地转向太空探索技术.

为一个, 和SPAC, 该凯时k66登录可以在无需担心IPO窗口时间的情况下上市,因为资金已经筹集到. 目标凯时k66登录可以锁定一个价格,使其价值不受市场不确定性的影响. 考虑到过去两年市场的波动,这是一个主要的好处 芝加哥期权交易所波动指数 波动率指数,达到了 2020年3月创下历史新高).

SPACs还允许现有凯时k66登录保留其业务的部分股权,并获得更多的流动性, 提供了继续筹集资金的机会, 投资品牌知名度,或者进行收购,即使它们不是传统ipo的理想人选.

对SPACs的其他好处包括较低的承销商费用, 更快的过程, 更灵活的交易条款和以赞助商的形式接触到有经验的经理人.

如何准备符合法规要求

虽然这些优势很吸引人, 重要的是要记住,任何希望通过SPAC上市的凯时k66登录都需要准备好审计和报告程序, 内部控制评估和流程以满足上市凯时k66登录的报告时间表. 一旦凯时k66登录上市, 它还必须遵守证券法和美国证券交易委员会实施的监管要求.

不像传统的IPO过程, 在凯时k66登录为SPAC做准备期间,管理团队将没有机会进行试运行, 这意味着错误可能代价高昂,并产生持久的后果. 凯时k66登录这样的咨询凯时k66登录可以提供行政资源, 帮助企业避免这些错误的基础设施和纪律.

“许多私营企业一旦决定上市,就不能保持原有的运营方式. 他们必须弄清楚如何适应和简化他们提供服务或产品的方式,” 斯科特Freinberg他是Clearview集团咨询服务总监. “一家凯时k66登录在准备进行任何形式的公开发行之前,都需要解决太多的复杂性和内部变化, 无论是IPO还是SPAC. 我们的工作是帮助财务总监, CAOs和controller理解人民, 他们需要成功的过程和系统.”

凯时k66登录使用多方面的方法来帮助凯时k66登录克服与ipo和SPACs相关的挑战, 比如分析收购前后的风险, 理解萨班斯-奥克斯利(SOX)和其他法规遵从事项, 以及提供足够的人员或基础设施方面的建议.

才能成功执行SPAC, 私营凯时k66登录需要做好准备,以上市凯时k66登录的身份运营. 随着SPAC活动的持续增长和法规的变化, 考虑上市的凯时k66登录应该寻求像凯时k66登录这样的专家咨询凯时k66登录的帮助,作为他们在转型过程中值得信赖的向导. 在正确专业知识的帮助下, 凯时k66登录将能够更好地在公开市场中跨越这一新兴趋势.

有关进入SPAC交易需要了解的更多信息,请联系: content@www.piitasdrums.com